本文系基于公開資料撰寫，僅作為信息交流之用，不構(gòu)成任何投資建議。過去多年，中國明星公司的年會(huì)總是成為歲末年初的焦點(diǎn)，最著名的是阿里和萬達(dá)的年會(huì)，馬云的cosplay和王健林的歌唱表演，都令人印象深刻，他們那時(shí)都是繁花緊簇，意氣風(fēng)發(fā)。而今，舉辦年會(huì)的大公司已經(jīng)不多，今年比較出圈的公司年會(huì)，是格力和騰訊。他們有一個(gè)共同特征，那就是去年的業(yè)績還不錯(cuò)。不過，全球經(jīng)濟(jì)放緩之下，企業(yè)的壓力仍然如影隨形。作為為數(shù)不多還舉辦盛大年會(huì)的互聯(lián)網(wǎng)大廠，騰訊不止有小馬哥深情獻(xiàn)唱、周深壓軸演出的熱鬧，還有對過去一年的深刻反思。1月29日，在騰訊時(shí)隔四年舉辦的線下年會(huì)上，董事會(huì)主席、首席執(zhí)行官馬化騰用近半個(gè)小時(shí)，對過去一年的業(yè)務(wù)表現(xiàn)進(jìn)行了點(diǎn)評，其中有不少反思，微信和游戲無疑是最受關(guān)注的業(yè)務(wù)。微信對騰訊如今的重要性已不必多說，它不僅是騰訊目前日活、生態(tài)最強(qiáng)壯的平臺(tái)，還是騰訊尋求下一個(gè)強(qiáng)勁增長點(diǎn)的希望所在。近年來，騰訊正在加速推進(jìn)釋放微信商業(yè)化的價(jià)值。三年前上線的視頻號(hào)，是騰訊打造微信生態(tài)商業(yè)閉環(huán)的重要一步。一年前，馬化騰曾說視頻號(hào)是“全鵝廠的希望”，如今他表示，經(jīng)過一年多的發(fā)展，視頻號(hào)有很多驚喜，讓騰訊重新有了一個(gè)堅(jiān)實(shí)的抓手。最關(guān)鍵的是，視頻號(hào)也承載著馬化騰的電商夢。他直言：“我們用戶群體的消費(fèi)能力很強(qiáng)，但多年來我們?nèi)狈Φ碾娚讨R(shí)還是要補(bǔ)的，所以我們今年能夠全力發(fā)展的就是視頻號(hào)直播電商，電商和廣告是相輔相成的。”在年初的微信公開課中，視頻號(hào)的GMV表現(xiàn)被披露，數(shù)據(jù)顯示，2023年視頻號(hào)帶貨GMV規(guī)模相比2022年有3倍增長，訂單數(shù)量增長了244%+。其中，購買用戶中女性占據(jù)了78%，服飾訂單以占據(jù)全量38%的比重排名行業(yè)第一。視頻號(hào)的具體GMV數(shù)據(jù)未被公開，不過據(jù)業(yè)內(nèi)估計(jì)，其GMV可能超3000億元，實(shí)際支付GMV約為1500億元。雖然與抖音、快手等過萬億的GMV相比，視頻號(hào)的電商體量還有很大差距，但相較于騰訊過去在電商業(yè)務(wù)上的成績，這已經(jīng)是不小的突破了。當(dāng)然，視頻號(hào)本身發(fā)展存在的挑戰(zhàn)也是顯而易見的。除了內(nèi)容生態(tài)還未成熟外，一位直播電商業(yè)內(nèi)人士告訴華爾街見聞，騰訊始終將微信社交用戶的體驗(yàn)放在第一位，所以在視頻號(hào)電商的推進(jìn)上比較謹(jǐn)慎，同時(shí)內(nèi)部流程審批以及品測時(shí)間都會(huì)比較長。在抖音、快手、小紅書等在直播電商上迅速增長的背景下，騰訊必須抓緊時(shí)間了。視頻號(hào)之外，作為騰訊支柱業(yè)務(wù)的游戲，也是馬化騰在年會(huì)上點(diǎn)評的重點(diǎn)，但難免更語重心長一些。馬化騰表示，游戲是騰訊的王牌業(yè)務(wù)，目前號(hào)稱全球最大的游戲公司，好像是躺在成功的功勞簿上。“但在過去一年，我們受到了很大挑戰(zhàn)，新生代游戲公司層出不窮，從玩法類到內(nèi)容類的轉(zhuǎn)變，我們一時(shí)無所適從，友商不斷產(chǎn)出新品，我們就好像毫無建樹的感覺。”確實(shí)如此，面對、米哈游等競爭對手接連產(chǎn)出爆款，騰訊去年也推出了新品，但未達(dá)預(yù)期。一個(gè)半月前上線的《元夢之星》是唯一被馬化騰點(diǎn)名的游戲。馬化騰稱：“《元夢之星》對我們來說不僅是一款游戲，還具有偏社交的成分，這本身就是我們的大本營陣地，肯定要全力以赴，而且要求所有業(yè)務(wù)結(jié)合，探索共同發(fā)展。”這是馬化騰首次公開強(qiáng)調(diào)對《元夢之星》的重視。騰訊顯然已將《元夢之星》上到集團(tuán)戰(zhàn)略層面，這不僅僅是一款用來與《蛋仔派對》對壘的派對游戲，更是騰訊搶占新的社交領(lǐng)地的通道。一位游戲策劃人士對華爾街見聞表示，《元夢之星》帶有UGC屬性，是讓玩家可以自己創(chuàng)造內(nèi)容的游戲。UGC是未來游戲行業(yè)非常火的一個(gè)趨勢和方向，騰訊必須抓住。在商業(yè)化方面，DataEye研究院指出，《元夢》做線下衍生品、布局小游戲云游戲，對內(nèi)容、達(dá)人進(jìn)行深耕，顯然是期望搶占各種社交娛樂場景、打造IP，暫時(shí)不著急變現(xiàn)。此外，《元夢》是騰訊“總辦級(jí)別”的產(chǎn)品，應(yīng)該是目光著眼于戰(zhàn)略布局，堆DAU、占入口、看長遠(yuǎn)。過去一個(gè)多月來，騰訊不遺余力地推廣《元夢》，連馬化騰過去不贊成的“買量”，也亮了綠燈。1月26日，《元夢》官方公布首月注冊量超8000萬，誕生了數(shù)千萬張用戶自創(chuàng)地圖。對于接下來游戲業(yè)務(wù)的發(fā)展方向，馬化騰也提出了要求，他指出，騰訊希望在軟件和游戲研發(fā)方面橫向做透、做扎實(shí)，而不是在一個(gè)縱深角度跟其他游戲公司或硬件廠商為敵，更關(guān)鍵的還是找準(zhǔn)自己的主業(yè)并聚焦，這樣更有勝算。馬化騰表示：“現(xiàn)在我們像打了雞血一樣振奮起來，恢復(fù)到當(dāng)年在游戲行業(yè)如何從十幾名開外一步一步走上來這個(gè)過程，回想創(chuàng)業(yè)艱難的過程就會(huì)有斗志，不能躺在功勞簿上、不進(jìn)則退。”不過，騰訊游戲要重新恢復(fù)到創(chuàng)業(yè)時(shí)期的精氣神，顯然并不是那么容易的一件事，要有勇氣做出變革，擺脫“大公司病”。騰訊游戲正在做出新的嘗試。據(jù)悉，今年初騰訊游戲向所有員工發(fā)送了一封郵件，宣布啟動(dòng)“春筍計(jì)劃”，增加對新機(jī)會(huì)、新玩法以及垂類游戲的研發(fā)投入，動(dòng)員內(nèi)部立項(xiàng)中等體量產(chǎn)品，并將在事業(yè)群和集團(tuán)層級(jí)配套相應(yīng)的激勵(lì)。騰訊COO、IEG（(互動(dòng)娛樂事業(yè)群）總裁任宇昕在年會(huì)上也透露， “春筍”計(jì)劃是用來鼓勵(lì)小團(tuán)隊(duì)去做黑馬項(xiàng)目。小團(tuán)隊(duì)做自己最懂最擅長的游戲，做成自己最喜歡的游戲，從而帶動(dòng)有同樣審美和偏好的用戶也喜歡這個(gè)游戲，再慢慢破圈。此外，IEG還有一個(gè)“果嶺”計(jì)劃，就是和工作室一起投資，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，幫助騰訊游戲在未來抓住更多“白馬”機(jī)會(huì)，做成“大白馬游戲”，目標(biāo)是大眾市場的爆款游戲。任宇昕指出，如果要做“大白馬”，就需要有顯著超越同類游戲的品質(zhì)，需要有大規(guī)模資源的投入。去年11月，馬化騰在內(nèi)部表示，要讓狀態(tài)最好的人上場。而從年會(huì)馬化騰的講話來看，整個(gè)騰訊都處在找回最好狀態(tài)的關(guān)鍵時(shí)期，除了微信和游戲外，他要求ToB業(yè)務(wù)也必須盡快上岸、浮出水面，這是內(nèi)生的壓力。作為中國市值第一的互聯(lián)網(wǎng)公司，騰訊多年來仰仗游戲和微信廣告業(yè)務(wù)，一直過得不錯(cuò)，還有年會(huì)可開，這是拜公司穩(wěn)健、謹(jǐn)慎的價(jià)值觀所賜。不過，過去多年騰訊盡管也開展了云、AI、電商等新業(yè)務(wù)，但均未取得革命性進(jìn)展。而在去年，騰訊營收老大之位已經(jīng)被字節(jié)搶走，在阿里等已經(jīng)開始進(jìn)行大刀闊斧改革的背景下，騰訊的未來向何處去，越來越成為一個(gè)緊迫的問題。騰訊是時(shí)候要做些徹底的變革了。（作者：黃昱 華爾街見聞）